Дослідження від кредитного фонду WinYield припускає, що суттєва частина європейських фінтех-стартапів, що займаються кредитуванням, працюють за нежиттєздатними моделями. Хоч нові підприємства у сфері залучили понад 11 мільярдів євро боргових коштів у 2023 році, очікується, що половина з них ніколи не стане прибутковими.
Як зазначається у колонці Forbes, яка посилається на звіт WinYield, багато з цих фінтех-компаній мають мало або взагалі не мають практичного досвіду інвестування через різні кредитні цикли. Також стверджується, що їхні нібито складні нові технології можуть не відповідати поставленим завданням.
Дослідження базується на інтерв’ю, проведених з близько 100 фінтех-компаніями, що спеціалізуються на ринку кредитування по всій Європі. Виявилося, що менш ніж кожен 10-й з цих стартапів має в штаті співробітника з відповідним досвідом роботи на кредитному ринку.
Також виявилося, що в більшості технологічні моделі андеррайтингу фірм складаються з найпростіших інструментів аналізу, які не забезпечують достатньо надійного зворотного тестування кредитів через низку умов кредитного ринку.
Одна з проблем, на думку аналітиків WinYield, полягає в переоцінці розмір ринків. Наприклад, кредитування гравців електронної комерції стає все більш популярною стратегією серед фінтех-компаній. Водночас ці кредити повертаються дуже швидко, коли клієнти розраховуються за своїми рахунками, що суттєво зменшує кредит, який фінтех-компанії тримають на своїх балансах.
На практиці зобов’язання фінтех-компаній набагато менші за зобов’язання банківських кредиторів, що знижує системний ризик. Водночас серед міжнародних регуляторів зростає занепокоєння щодо сектору “тіньового банкінгу” — небанківських установ, таких як фінтех, які виступають у ролі кредиторів — та його потенціалу дестабілізувати фінансову систему.
Протягом останніх місяців Рада з фінансової стабільності, а також Банк Англії та Комісія з цінних паперів і бірж США висловлювали застереження щодо різних частин тіньового банківського сектору. Хоча фінтех-компанії не є конкретною мішенню, проблеми з кредиторами, що працюють у сфері технологій, можуть призвести до посилення уваги до них.
У WinYield закликали інвесторів та фінтех-компанії уважніше придивитися до моделей, які вони розробили, і зосередитися на зниженні ризиків, поки ще не пізно, особливо з огляду на те, що венчурне фінансування сектору вже майже вичерпалося.
