Аналітична компанія Galaxy Digital прогнозує, що від запуску спотового біткоїнового біржового інвестиційного фонду вдасться залучити на ринок криптовалют близько $14 млрд інвестицій у перший рік, $27 млрд на другий і $39 млрд на третій.
Як зазначається у релізі прогнозу, аналітики засновують свої оцінки даних про кількість біткоїнів у різних інвестиційних продуктах. Станом на 30 вересня 2023 року цей обсяг оцінювався в близько 841 637 біткоїнів або еквівалент $21,69 млрд.
Аналітики Galaxy Digital оцінили потенційний обсяг ринку спотового біткоїн-ETF в США на основі даних про активи, які мають різні сегменти фінансової індустрії. Станом на жовтень 2023 року таких активів було $48,3 трлн, з яких $27,1 трлн належали брокерам-дилерам, $11,0 трлн — банкам та $9,3 трлн — регульованим інвестиційним консультантам. Аналітики не враховували у своїх розрахунках сімейні офіси ($2 трлн) та закордонні компанії.
Припускається, що не всі ці активи будуть доступні для інвестування в спотовий біткоїн-ETF відразу після його запуску, а процес відбуватиметься поступово. Вони очікують, що інвестиційні консультанти будуть першими, хто додасть цей продукт до своєї лінійки та досягне 50% доступності в перший рік і 100% у третій. Для брокерів-дилерів та банків вони прогнозують повільнішу динаміку — 25% та 75% відповідно.
Виходячи з цих припущень, вони й оцінили потенційний обсяг ринку спотового біткоїн-ETF в США у $80 млрд протягом перших трьох років. Аналітики прогнозують, що інвестори вкладатимуть у спотовий біткоїн-ETF 10% від доступних активів у кожному сегменті за середньої ваги 1%.
Вони зазначили, що ці цифри є консервативними та можуть бути нижчими в реальності, якщо ринок криптовалют відчуватиме негативні тенденції.
Аналітики Galaxy Digital також порівняли спотовий біткоїн-ETF із золотими ETF, які існують на ринку вже давно. За даними Всесвітньої ради золота, на 30 вересня 2023 року обсяг золотих ETF становив 3 282 тонни ($197,8 млрд) або 1,7% від усієї пропозиції золота. На ту ж дату обсяг біткоїн-продуктів становив 841 637 біткоїнів ($21,7 млрд) або 4,3% від кількості біткоїнів.
Враховуючи, що ринкова капіталізація золота перевищує капіталізацію біткоїна приблизно у 24 рази, а пропозиція золотих ETF на 36% менше, ніж пропозиція біткоін-продуктів, аналітики зробили висновок, що приплив грошей до спотового біткоїн-ETF матиме в 8,8 раза більший ефект на ціну біткоїна, ніж приплив грошей у золоті ETF на ціну золота. Вони прогнозують підвищення ціни біткоїна на 6,2% у перший місяць після запуску спотового біткоїн-ETF. За рік зростання курсу біткоїна може досягти 74%.
Аналіз Galaxy Digital показує, що ETF забезпечать значний приплив коштів, в першу чергу за рахунок каналів управління активами, які нині не можуть отримати доступ до безпечного інвестування в біткоїн у великих масштабах.
