Криптоіндустрія демонструє ознаки відновлення після так званої криптозими. Це може бути не просто черговим циклом, а свідченням тривалого дозрівання екосистеми. Постійні інновації в блокчейні разом з інтеграцією в традиційні фінанси підтверджують легітимність цього сектора та доводять, що технологія блокчейн дійсно здатна змінити фінансову інфраструктуру світу. Організації не просто адаптуються до нового ландшафту, а й беруть участь у його розвитку та формують його майбутнє.
Про це повідомила аналітична компанія Chainalysis у своєму звіті 2024 Crypto Spring. Які ще тренди на крипторинку є зараз найпомітнішими?
Криптозима – все?
Ціни на криптоактиви зростають, а біткоїн на початку весни оновив свій історичний максимум, тож у спільноті переважає думка, що криптозима закінчилася. Так, після падіння до мінімуму в $15 882 в листопаді 2022 року на тлі банкрутства криптобіржі FTX (падіння склало більше 76% порівняно з піком у листопаді 2021) біткоїн почав зростати наприкінці 2023 року і досяг вартості в $73 135 у березні 2024. Ефір, друга за популярністю криптовалюта, останнім часом також демонструвала значне зростання цін.
Поточні ціни на активи – не єдиний показник, який свідчить про відновлення. За останні кілька тижнів обсяг мережевих транзакцій перевищив попередні максимуми, встановлені під час останнього бичачого ринку в 2021 році. Ринки криптовалютних ф’ючерсів також демонструють історичні максимуми за обсягами торгів на біржах. Ф’ючерси дозволяють інвесторам спекулювати на майбутніх змінах ціни певного активу, не володіючи фактично цим активом. Окрім того, такі сегменти, як DeFi, які сильно постраждали від спаду, наближаються до попередніх рівнів ринкової активності.
У свою чергу, відновлення інтересу з боку традиційних фінансів, приплив капіталу до таких ключових сфер, як стейблкоїни та ринки криптовалютних деривативів, а також поява нових перспективних послуг та кейсів використання свідчать про загальне визнання криптогалузі та інтеграцію в економічний клімат всього світу.
Стейблкоїни завойовують світ
“Стабільні” монети, або стейблкоїни, які зазвичай прив’язані до фіатної валюти у співвідношенні 1:1, забезпечують ефективність, безпеку та прозорість криптовалюти без впливу волатильності, яку ми бачимо на інших криптовалютних ринках. Стейблкоїни здобули популярність особливо серед жителів країн, які стикаються з нестабільністю валют. Вони використовують ці цифрові активи як для збереження заощаджень, так і для платежів. Стейблкоїни мають також потенціал підвищення фінансової доступності, забезпечуючи зручне збереження грошей для тих, хто не користується банківськими послугами або має обмежений доступ до них. Стейблкоїни наразі домінують серед криптовалют у використанні – на них припадає більше половини всього обсягу транзакцій за останні місяці.
Графік нижче демонструє обсяги купівлі стейблкоїнів у фіатних валютах в різних країнах. Цифри свідчать про те, що стейблкоїни стають справжнім глобальним активом.
На Сполучені Штати припадає левова частка покупок стейблкоїнів, проте попит серед інших країн постійно зростає – різні країни та регіони придбали стейблкоїнів на понад $40 млрд лише в березні 2024 року. Також цікаво розглянути обсяги купівлі стейблкоїнів як частку ВВП країн (графік нижче). Міжнародний інтерес відображає широку та зростаючу залежність від USDT у деяких регіонах світу, адже жителі цих країн звертаються до стейблкоїнів, коли прагнуть зберегти свої заощадження на тлі девальвації місцевої валюти.
Відновлення DeFi
Платформи децентралізованого фінансування (DeFi) набули популярності, пропонуючи альтернативи традиційному фінансуванню, обслуговуючи ринки, які зазвичай недостатньо охоплені. Загальна заблокована вартість (TVL) на децентралізованих біржах (це ключовий показник використання та зростання DeFi) зросла до максимуму в $75 млрд наприкінці 2021 року та на початку 2022 року, але потім втратила понад 69%. Проте з кінця 2023 року DeFi почав демонструвати ознаки відновлення.
Нова тенденція: токенізація активів
Ажіотаж навколо переміщення реальних активів в мережі шляхом токенізації змінює ландшафт інвестицій та управління активами. Токенізація є процесом перетворення прав на нативний актив (нерухомість, твори мистецтва, права інтелектуальної власності тощо) у цифровий токен на блокчейні. Цей перехід не тільки спрощує процес купівлі, продажу та торгівлі цими активами, але й покращує їх доступність для ширшої аудиторії, сприяючи більш ліквідному та ефективному ринку.
Токенізація активів також обіцяє підвищити прозорість інвестиційних ринків, оскільки всі транзакції реєструються в мережі. Зараз більшість проєктів у цій сфері зосереджені на токенізації відносно простих і стабільних фінансових інструментів, таких як казначейські векселі США. Згідно з даними, зібраними компанією з управління активами 21.co, станом на 26 березня 2024 року казначейські облігації США на суму понад $1 млрд були токенізовані в публічних блокчейнах.
Інституційне прийняття криптовалют
Інституційне прийняття криптовалют — не просто тренд, а реальність, яка формує сучасні фінансові ринки. Це важлива зміна у фінансовій та операційній парадигмах бізнесу. Технологія блокчейн зробила реальністю цифрову власність. Те, як компанії співпрацюють з криптовалютами, визначилося протягом останніх років не лише регуляторними та технологічними зрушеннями в криптоіндустрії, а й передовими розробками компаній, що підкреслює поглиблення інтеграції криптовалют у традиційну фінансову екосистему.
Запуск EDX Markets
Запуск нової криптобіржі такими великими гравцями, як Citadel Securities, Fidelity Digital Assets, Charles Schwab Corporation, Virtu Financial і Sequoia, став визначним моментом у криптоіндустрії, об’єднавши традиційних фінансових гігантів і крипту.
Ініціативи Visa на блокчейні
Минулого року компанія Visa протестувала технічне рішення, за допомогою якого користувачі Ethereum можуть сплачувати комісію зі своїх карток. А на початку цього року Visa запустила пряме виведення криптовалют на картки в понад 145 країнах. Ці ініціативи демонструють прагнення компанії інтегрувати традиційні фінансові послуги з технологією блокчейн, а також те, як відомі платіжні мережі розвиваються, щоб охопити криптопростір.
Криптоф’ючерси Coinbase
У березні 2023 року Coinbase отримала схвалення регуляторних органів на реалізацію ф’ючерсів на криптовалюту, що стало історичною подією для криптокомпанії та дозволило відкрити регульовані ринки криптовалютних деривативів у Сполучених Штатах.
Схвалення біткоїн-ETF
На початку цього року SEC схвалила спотові біткоїн-ETF у США, що дозволило інвесторам отримувати доступ до цифрового активу, фактично не володіючи ним. Цю подію називають революційною у криптосфері. Детальніше – у матеріалі.
Публічні компанії з біткоїнами на балансі
Нещодавня заявка на IPO, подана гігантом інтернет-форумів Reddit, виявила у власності компанії BTC, ETH і MATIC. Це підкреслює зростаючу тенденцію – все більше компаній визнають цінність і потенціал криптовалюти як частину своїх фінансових стратегій.
Загальна кількість розкритих біткоїнів, що зберігаються публічними компаніями, становить 303 049 BTC. Лідирує американська компанія Microstrategy, що займається бізнес-аналітикою, мобільним ПО та хмарними послугами – вона володіє 214 246 біткоїнами. Також цікаво, що гравці криптогалузі, такі як майнінгові компанії, володіють 65 519 BTC, а представники не криптовалютних галузей – 237 529 BTC (включаючи Microstrategy).
Ці дані не лише відображають все більш широке визнання та легітимізацію криптовалюти в корпоративному світі, але й свідчать про позитивні перспективи для ринку в цілому. Коли відомі компанії публічно повідомляють про володіння криптовалютою, це може стимулювати довіру та інтерес роздрібних інвесторів.
Позитивно вплинуло на цю тенденцію затвердження Bitcoin-ETF на початку 2024 року. Обсяг торгів спотовими біткоїн-ETF перевищив $200 млрд у квітні.
Стан фінансування криптостартапів
Венчурний капітал є основним джерелом фінансування для компаній у криптопросторі. Загалом у 2023 році спостерігалося різке зменшення обсягу капіталу, залученого криптокомпаніями. Однак останнім часом присутні ознаки покращення. У першому кварталі 2024 року обсяг інвестицій у криптогалузь збільшився порівняно з першим кварталом 2023 року, що може свідчити про зміну інвестиційного ландшафту. Середній розмір угоди також відновився після різкого зниження в четвертому кварталі 2022 року, постійно коливаючись біля позначки в $10 млн. Крім того, Bloomberg нещодавно повідомив, що крипто-венчурний фонд Paradigm веде переговори про залучення від $750 млн до $850 млн, що стане найбільшим залученням у криптоіндустрії для венчурного фонду з моменту спаду ринку в 2022 році.
Перехід від зими до весни у криптогалузі — це важливий крок до майбутнього, де технологія блокчейн і криптоактиви є невід’ємною частиною фінансового та операційного ландшафту. Попередній шлях сповнений як перешкод, так і можливостей, але завдяки підходу, який поєднує обережний оптимізм із прихильністю до інновацій, фінансова інфраструктура світу зараз найбільш готова до революційних змін.
