Лондонська компанія Jacobi Asset Management оголосила про лістинг першого біткоїн-ETF продукту в Європі на біржі Euronext в Амстердамі. Перший європейський біржовий фонд біткоїна під назвою Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF запустився, торгуючись під тикером BCOIN.
Як зазначається на сайті компанії, за управління фірма стягує комісію в 1,5%, емісія становить 50 000 акцій. Запуск біткоїн-ETF від Jacobi означає, що європейські інвестори випередили своїх американських колег у доступі до популярного нині продукту.
У Jacobi вважають, що новий фонд біткоїнів, який компанія запустила, стане каталізатором для інституційного прийняття цифрових активів. Фонд надає інституційним інвесторам простий, безпечний і прозорий доступ до біткоїнів, одночасно відповідаючи вимогам до стійкості.
Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF також називають першим декарбонізованим фондом цифрових активів, який відповідає статті 8 Європейського регламенту розкриття інформації про стале фінансування (SFDR), що застосовується до фондів, які сприяють досягненню екологічних та соціальних цілей.
Фірма підкреслила, що як відкритий фонд, її біткоїн-ETF ознаменує значний перехід від традиційних біржових нот (ETN), які нині є найбільш поширеною структурою в Європі для фінансових інструментів, забезпечених криптовалютою.
Одна з ключових відмінностей між ETN і ETF полягає в структурі власності і характері інвестицій. У випадку з ETF акціонери володіють часткою в базових активах, якими володіє фонд. Інвестори ETN, з іншого боку, володіють борговими цінними паперами.
ETF затверджуються регуляторами і контролюються регульованими менеджерами. Ці менеджери підписують всю діяльність і регулярно звітують перед регулятором. ETN не мають такої сторони, яка б забезпечувала такий рівень захисту інвесторів.
ETF не можуть використовувати кредитне плече або використовувати деривативи, що допомагає зменшити потенційні ризики, пов’язані з маніпулюванням ринком. І навпаки, ETN можуть включати кредитне плече або деривативи, тим самим створюючи додатковий рівень ризику.
Кастодіальні послуги надає компанія Fidelity Digital Assets, роль маркетмейкера виконує організація Flow Traders. Уповноважені учасники включають Jane Street і DRW.
Jacobi Asset Management планувала запуск першого у Європі біржового фонду на базі біткоїна ще у липні 2022 року, але запуск продукту довелося відкласти через крах Terra-Luna і банкрутство FTX. Фірма отримала схвалення від Гернсійської комісії з фінансових послуг (GFSC) ще в 2021 році.
