Американські банки за останні п’ять років збільшили обсяги кредитування фондів приватного боргу на 145%. Станом на кінець 2024 року загальна сума таких позик сягнула близько $95 мільярдів. Про це йдеться у новому звіті Федеральної резервної системи США, пише Bloomberg.
Хоча традиційно банки конкурують з фондами приватного кредитування, нині вони активно сприяють зростанню цього ринку. Йдеться про позики бізнес-розвитковим компаніям (BDC), які акумулюють прямі кредити, а також іншим інвестиційним структурам у сфері приватного боргу.
За даними ФРС, на початку минулого року внутрішні банки забезпечували половину всіх позик, виданих BDC. Найбільшим кредитором виступав JPMorgan Chase & Co. Серед головних позичальників були фонди, пов’язані з Blackstone Inc., Ares Capital Corp. і FS KKR Capital Corp.
Експерти зазначають, що банки охоче фінансують такі структури, оскільки отримують стабільний дохід від забезпечених кредитів і мають кращі умови з погляду капіталових вимог.
Попри активне зростання, якщо ринки зазнають стресу, фонди прямого кредитування можуть одночасно почати використовувати свої кредитні лінії. Це створить тиск на банки-кредитори. Крім того, рівень дефолтів у позиках до фондів приватного боргу — вищий, ніж в інвестиційних компаній або інших небанківських фінансових структур.
Нагадаємо – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo та інші великі комерційні банки США розглядають можливість створення спільного стейблкоїна. Дискусії стосуються потенційного об’єднання зусиль у криптовалютній сфері через випуск стабільної цифрової валюти.
