У березні 2022 року президент США Джо Байден видав указ із вимогою підготувати звіт про ризики та переваги створення цифрового долара для США. Нещодавно стало відомо, що у проєкті американської CBDC завершилося пілотне дослідження, проведене спільно з партнерами, зокрема міжнародною системою Western Union. Дослідження показало, що CBDC можуть принести користь небанківським і малобанківським групам населення, оскільки грошові перекази можуть стати для них швидшими і доступнішими.
Однак критики повсякчас стверджують, що цифровий долар викличе серйозні проблеми з конфіденційністю та передасть занадто багато повноважень федеральному уряду. Тож чи впровадять зрештою Сполучені Штати власну цифрову валюту?
Що таке цифровий долар?
Цифровий долар у разі впровадження може стати формою законного платіжного засобу у США, який можна використовувати для покупки товарів і послуг, а також для погашення боргів. Існуватиме цифровий долар лише у віртуальній формі, зберігатиметься та обмінюватиметься онлайн через комп’ютерні мережі, ніколи не приймаючи фізичної форми паперових банкнот.
CBDC часто порівнюють з криптовалютами на кшталт біткоїну. Проте якщо біткоїн управляється децентралізованою мережею, що складається з десятків тисяч учасників, то CBDC є високоцентралізованими активами, якими керують уряди та центральні банки.
При цьому операції з використанням державної цифрової валюти відрізняються від транзакцій, здійснених за допомогою банківських карток та платіжних застосунків. Щодо цифрового долара, то він буде прямою відповідальністю Федерального резерву, а не якогось комерційного банку чи іншої фінустанови.
Як працюватиме цифровий долар?
У сучасній фінансовій системі люди отримують доступ до своїх грошей через банки, кожен з яких має власну окрему систему відстеження платежів. Як наслідок, транзакції за участю кількох банків можуть проходити з затримками від одного до декількох робочих днів, оскільки банки-посередники повинні вжити заходів для забезпечення точного виконання операцій.
З цифровим доларом, ймовірно, існувала б єдина уніфікована система для відстеження платежів, керована ФРС або іншою державною установою. Варто зазначити, що центральний банк ще не взяв на себе зобов’язання створити CBDC, тому остаточна форма системи цифрового долара залишається відкритою.
Зараз ФРС вивчає, як цифровий долар може допомогти розширити доступ споживачів до фінансової системи та забезпечити швидші та дешевші платежі.
Переваги цифрового долара
Опитування Федеральної корпорації страхування депозитів у 2021 році показало, що 4,5% домогосподарств США “не мають доступу до банківських послуг”, тобто ніхто з членів цих домогосподарств не має банківського рахунку. Без банківського рахунку ці американці також не мають доступу до багатьох цифрових платіжних систем, таких як Apple Pay і Venmo.
Цифровий долар як державний актив потенційно може надати доступ до цифрового банкінгу всім американцям. Величезною перевагою при цьому можуть бути мінімальні комісії за транзакції або навіть їх відсутність, на відміну від транзакцій з використанням кредитних карток. Окрім того, як вже зазначалося, банківські операції можуть займати навіть до кількох днів. Цифровий долар може забезпечити більш швидкі транзакції.
Ще однією перевагою є те, що цифровий долар прийматиметься скрізь, де приймається готівковий долар. Отже, не потрібно буде визначати, чи приймає компанія чи особа певну кредитну картку і чи використовує певний платіжний застосунок.
З боку уряду цифровий долар може полегшити ФРС коригування монетарної політики. Наприклад, виплати для стимулювання економіки, які уряд надіслав під час пандемії COVID-19, могли миттєво надійти на цифрові доларові рахунки кожного американця. Теоретично виплати можна було легко відстежувати, щоб зменшити кількість шахрайства та помилок.
Експерти зазначають, що цифровий долар міг би полегшити уряду опрацювання та виплату податків, пільг, відшкодувань тощо, заощаджуючи час.
Недоліки цифрового долара
Критики кажуть, що цифровий долар надасть занадто багато повноважень уряду США. Вони вважають, що Федеральний резерв може впровадити більш жорсткий контроль над тим, як американці витрачають і заощаджують свої гроші.
Найсміливіші прогнози включають те, що уряд після запуску цифрового долара начебто може обмежити доступ до коштів або кредитів, запровадити негативні відсоткові ставки на готівку, автоматично збирати податки або повністю заборонити фізичну готівку.
Варто також зазначити, що керівниця ФРС Мішель Боумен зазначила, що ті американські домогосподарства, які не мають доступу до банківських послуг, навряд чи вважатимуть уряд більш надійним, ніж жорстко регульовані банки.
Критики також кажуть, що цифровий долар у США просто не потрібен. А питання повільних і дорогих транзакцій вирішить система миттєвих платежів FedNow, запущена у липні.
Коли США можуть запустити цифровий долар?
ФРС все ще оцінює потенційний вплив цифрового долара. Наразі проводиться кілька досліджень, пілотних випробувань і експериментів, щоб визначити можливості та обмеження технології. Один із таких експериментів нещодавно було завершено з позитивним результатом.
Щодо американців загалом, то малоймовірно, що вони досягнуть консенсусу за чи проти цифрового долара, доки не отримають уявлення про структуру CBDC США та про те, який вплив цифровий долар матиме на середнього американця.
Деякі експерти вважають, що ФРС може запустити так званий цифровий долар, який не буде чистим CBDC, а скоріше державно-приватною гібридною валютою.
Чи запрацює в Україні е-гривня?
У листопаді 2022 року Національний банк презентував представникам банків, небанківських фінансових установ та ринку віртуальних активів для обговорення та отримання зворотного зв’язку проєкт концепції е-гривні – цифрових грошей Національного банку України. Також Нацбанк презентував можливий дизайн е-гривні, її архітектуру, характеристики та переваги для надавачів платіжних послуг. Зокрема використання технологічної платформи для миттєвих розрахунків е-гривнею, програмування послуг та аналізу потоків даних створить широкі можливості для виникнення нових бізнес-кейсів, цифровізації послуг, залучення нових клієнтів, оптимізації витрат тощо.
Наразі Національний банк розглядає та опрацьовує такі можливі варіанти використання е-гривні, від яких залежатимуть її дизайн та основні характеристики:
- е-гривня для роздрібних безготівкових платежів із можливим функціоналом “програмованих” грошей: для здійснення цільових соціальних виплат, зниження державних видатків на адміністрування та контроль цільового використання коштів, а також використання технології смартконтрактів для програмування різноманітної логіки розрахунків залежно від настання тих чи інших обставин та фактів;
- е-гривня для використання у сфері, пов’язаній з обігом віртуальних активів (наприклад, для обміну, забезпечення випуску та інших операцій з віртуальними активами). Е-гривня може стати одним із ключових елементів якісного розвитку інфраструктури для ринку віртуальних активів в Україні;
- е-гривня для забезпечення можливості здійснення транскордонних платежів: забезпечить можливість здійснювати транскордонні платежі швидше, дешевше та прозоріше.
Як повідомив регулятор, Нацбанк продовжує опрацьовувати проєкт концепції е-гривні з учасниками платіжного ринку, учасниками ринку віртуальних активів та державними органами. Результатом опрацювання стане створення концепції е-гривні – із комплексним урахуванням інтересів й потреб учасників ринків та потенційних користувачів.