Ростислав Дюк, Голова Правління Української асоціації фінтех та інноваційних компаній (UAFIC)
Еволюція світової фінансової системи поступово призводить до того, що все більше країн думають про національні цифрові валюти. Україна тут не виключення. Тож давайте розберемося, як працює CBDC і що може дати Україні.
Що таке CBDC
Абревіатура CBDC розшифровується як central bank digital currency, українською — цифрова валюта центрального банку. Це аналог існуючих у країні звичайних грошей, що є законним платіжним засобом на території країни. Більшість проєктів CBDC передбачають використання технології блокчейн для функціонування системи, тож тут можна провести аналогію і з криптовалютами.
Головна відмінність CBDC від звичайної крипти (bitcoin, ethereum тощо) — така валюта має централізований контроль, адже її емітентом є саме центробанк. Крім цього, від криптовалют CBDC відрізняється ще тим, що це є легальний платіжний засіб (тоді як криптовалюта у більшості країн світу такою не являється) і що вона має прив’язку до свого фізичного аналога — місцевої національної валюти.
Дослідження CBDC світовими центробанками почалися ще у 2014 році — тоді ця тема зацікавила Фінляндію та Уругвай. Зараз же більшість країн світу або досліджують CBDC, або запустили пілотні проєкти. Найвідоміший, мабуть, — використання цифрового юаня (eCNY) на Зимових Олімпійських іграх 2022 року. Під час відкриття Олімпіади кількість транзакцій eCNY навіть перевищила кількість транзакцій у системі Visa. Якщо ж казати про повноцінний запуск CBDC, то це поки що відбулося у двох карибських країнах — Ямайці та Багамських Островах.
Які головні переваги CBDC
Впровадження цифрових валют центральних банків може принести ряд позитивних моментів, серед яких:
Пришвидшення та здешевлення платежів. При впровадженні CBDC відпадає необхідність у посередниках для здійснення транзакцій, а саме банків, платіжних систем та провайдерів тощо. Люди можуть відправляти кошти безпосередньо на гаманці одне одного. Зникнекння посередників прискорить обробку платежів та суттєво знизить їх вартість, адже зникне банківська комісія та/або комісія платіжної системи. Сюди ж відноситься і суттєве здешевлення та прискорення транскордонних платежів, що позитивно вплине на бізнес, особливо на компанії, що ведуть діяльність у сусідніх країнах.
Підвищення фінансової інклюзії. Цей плюс особливо актуальний у країнах, що розвиваються. За відсутності у багатьох регіонах нормальної платіжної інфраструктури, можливість користуватися цифровою валютою лише за допомогою смартфона та інтернета серйозно розширить географію безготівкових операцій та дозволить долучитися до кешлес-економіки людям, які ніколи не мали справ з традиційними платіжними картками та не відвідували банки.
Боротьба з відмиванням коштів. CBDC дозволить центральному банку відстежувати точне місцезнаходження кожної одиниці валюти, що потенційно унеможливить незаконні операції та відмивання грошей та сприятиме росту прозорості фінансової системи та довіри до неї.
Боротьба із шахрайством. Можливість відслідковувати транзакції у блокчейні CBDC дозволить легко повертати гроші законним господарям, якщо їх ошукали. Це стосується як банального інтернет-шахрайства, так серйозніших злочинів.
Надійність зберігання коштів. Завдяки сучасним системам ідентифікації доступ до електронного гаманця матиме лише власник. Так само лише він зможе здійснювати операції з власними грошима.
Які загрози несе CBDC
Попри велику кількість переваг (а написав я лише про основні, їх насправді набагато більше), цифрові валюти центральних банків мають і ряд суттєвих недоліків.
Проблеми з приватністю. Буквально кілька тижнів тому з’явилася новина, що законодавці Техасу розробили законопроєкт про повну заборону CBDC на території штату. Вони заявили, що ця технологія може привести до безпрецедентного рівня державного нагляду та контролю над приватними коштами та транзакціями.
Такі побоювання дійсно мають під собою підґрунтя. Тоді як традиційні криптовалюти є децентралізованими та частково анонімними, модель роботи більшості CBDC передбачає вельми жорстку централізацію системи, що дозволить чиновникам відслідковувати транзакції користувачів. Особливо небезпечним цей інструмент може стати в авторитарних та тоталітарних країнах, де уряди прагнуть контролювати всі аспекти життя громадян.
Не дарма CBDC активно тестується в Китаї — на додачу до місцевої системи соціальних рейтингів, впровадження цифрового юаня допоможе комуністам посилити контроль над суспільством. І мова йде не тільки про відслідковування транзакцій. Наприклад, що людина з низьким соціальним рейтингом матиме обмежений ліміт на місячні витрати або зможе купувати товари лише у спеціально відведених торгових точках.
Те, що уряди зможуть напряму відслідковувати транзакції громадян непокоїть і людей у демократичних країнах. Приклад із Техасом — один з багатьох, коли у західних країнах виступають проти CBDC саме через проблеми приватності.
Загрози банківській системі. Люди можуть вважати платоспроможність і зручність CBDC більш привабливими, тож відмовляться від частини банківських послуг. До колапсу фінансової системи це, звісно, не призведе. Але проблеми у деяких банків, особливо дрібних, напевне виникнуть.
Питання кібербезпеки. Централізація системи CBDC також передбачає, що вона може бути вразливою для хакерів, особливо підтримуваних урядами деяких країн. Не важко уявити собі картину, коли кіберзлочинці зламали чи поклали блокчейн CBDC і всі люди водночас втратили гроші на своїх гаманцях. При впровадженні цифрової валюти центрального банку питання кібербезпеки мають виходити на перший план.
Чи потрібна CBDC в Україні
Наша держава також досліджує CBDC — ще в 2018 році НБУ запустив пілотний проєкт е-гривні. В обіг було випущено 5500 цифрових гривень, якими користувалися співробітники НБУ за допомогою спеціального застосунку. Вони могли переказувати ці кошти одне одному і навіть робити покупки у партнерів проєкту.
В НБУ говорять, що впровадження е-гривні сприятиме цифровізації економіки, подальшому поширенню безготівкових розрахунків, зменшенню їх вартості, зростанню рівня їх прозорості й підвищенню довіри до національної валюти загалом. У регулятора впевнені, що вітчизняну CBDC можна буде використовувати для соціальних виплат, оплати комунальних послуг, при здійсненні операцій з віртуальними активами, для транскордонних платежів тощо. Запуск великих пілотних проєктів із застосування е-гривні очікується в Україні у 2024 році — про це сказав Михайло Федоров в січні цього року на форумі у Давосі.
Таким чином, очікувати на повноцінне впровадження е-гривні можна вже за кілька років. Чи потрібно це Україні? CBDC дійсно підвищить рівень фінансової інклюзії та сприятиме цифровізації економіки та дійсно може бути зручним інструментом для розрахунків. Проте вищезгадані ризики вимагають дуже серйозного підходу до впровадження е-гривні.
Чи не захочуть російські хакери завдати удар нашій економіці та залишити українців без частини їх грошей? Чи не забагато інформації про наші транзакції отримає уряд? Чи не збанкрутіють деякі вітчизняні банки? До всіх цих питань варто ставитись дуже серйозно на всіх етапах впровадження е-гривні. І детальніше ми поговоримо про це на Crypto | Verse Conference, що відбудеться вже завтра. Долучайтеся!
