Днями стало відомо про лістинг першого біткоїн-ETF у Європі на біржі Euronext в Амстердамі. Запуск Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF означає, що європейські інвестори раніше своїх американських колег отримали доступ до популярного нині продукту. У чому ж переваги інвестування в біткоїн-ETF та чому так багато розмов про цей інструмент?
Що таке біткоїн-ETF?
Популярність криптовалют зростає, особливо на тлі формування регуляторної політики в багатьох країнах та регіонах, а разом з цим зростає і попит на інвестиції у цифрові активи. Біржовий інвестиційний фонд Bitcoin (ETF) підходить для цих цілей.
Загалом ETF – це фонд, який має свої акції, що торгуються на біржі. ETF дозволяють інвестувати відразу у безліч цінних паперів, а також часто мають нижчі комісії, ніж інші типи фондів. Існують ETF, які відстежують показники певного активу чи індексу, зокрема біткоїн-ETF.
Однією з ключових переваг ETF є їхня можливість торгуватися на фондовій біржі протягом дня, як і окремі акції. Це відрізняється від традиційних пайових фондів, які купуються та продаються наприкінці торгового дня за ціною, яка визначається вартістю чистих активів. Можливість торгувати ETF протягом дня надає інвесторам гнучкість та здатність швидко реагувати на зміни ринку.
Якщо коротко, то ETF – це простий спосіб інвестування, який, як правило, має низькі початкові витрати, є простим, прозорим та зручним для торгівлі. Біткоїн-ETF дає традиційним інвесторам доступ до криптовалюти, при цьому фактично не володіючи BTC, через інструмент, з яким вони знайомі.
Переваги та недоліки біткоїн-ETF
Інвестування в біткоїн-ETF може мати кілька переваг порівняно з прямим інвестуванням у криптовалюту. Але є й недоліки, які інвестори повинні враховувати.
Переваги:
- трейдери можуть купувати та продавати акції біткоїн-ETF через свої брокерські рахунки, як і будь-які інші цінні папери;
- з Bitcoin ETF не потрібні криптогаманці, біржі криптовалют та ключі. Це дозволяє трейдерам отримати непрямий доступ до криптовалюти, використовуючи ті самі платформи, які вони вже знають;
- ETF забезпечують ліквідність і легкість торгівлі. Акції біткоїн-ETF торгуються на визнаних фондових біржах, використовуючи наявну інфраструктуру та ліквідність цих ринків.
Недоліки:
- біткоїн-ETF означає непрямий вплив на криптоактиви замість безпосереднього володіння криптовалютою. Відповідно, акціонер біткоїн-ETF піддається ризику контрагента щодо емітента ETF та зберігача, який контролює приватні ключі до гаманця;
- комісії, пов’язані з ETF, можуть вплинути на прибутки від інвестицій. Як і традиційні ETF, біткоїн-ETF зазвичай стягують комісію, яка може знизити загальну рентабельність інвестицій;
- географічні обмеження – у деяких юрисдикціях роздрібним трейдерам заборонено купувати будь-який тип криптовалютних деривативів, включаючи ETF.
Типи біткоїн-ETF
Біткоїн-ETF бувають різних форм, найвідомішими є спотові та ф’ючерсні. Спотові забезпечені біткоїном, що зберігається на апаратних криптогаманцях. Ф’ючерсні контракти — це угоди про купівлю або продаж певної кількості біткоїнів за встановленою ціною в майбутньому.
Тобто, якщо спотові біткоїн-ETF торгуються на біржах як акції, то ф’ючерсні дозволяють спекулювати на ціні біткоїна, покладаючись на прогнози в майбутньому. Обидва види мають плюси та мінуси, вибір залежить від інвестиційних цілей.
Біткоїн-ETF у світі
Перший у світі біткоїн-ETF Purpose Bitcoin ETF (BTCC) було запущено в Канаді у лютому 2021 року. Невдовзі після цього були схвалені Evolve Bitcoin ETF (EBIT) та CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) у Канаді.
В останні місяці в США розгорнулася гонка за біткоїн-ETF. 15 червня BlackRock надіслала в SEC заявку на біржовий фонд на основі криптовалюти. Далі запити надійшли від Valkyrie, Fidelity Investments, WisdomTree і Invesco. Проте невдовзі регулятор повернув пропозиції, аргументуючи недостатністю детальної інформації.
Тим часом Лондонська компанія Jacobi Asset Management оголосила про лістинг першого біткоїн-ETF продукту в Європі на біржі Euronext в Амстердамі у серпні цього року. Таким чином, доступ до цього інструменту європейські інвестори отримали раніше, ніж американські.
