Василь Невмержицький, фінансовий аналітик
Світовий банкінг цього тижня зробив цікавий поворот.
Поки роками всі говорили про смерть відділень і остаточний перехід фінансів у смартфон, TD Bank вирішив відкрити 100 нових відділень у США. NatWest посилює присутність в Америці. В Італії банки платять мільйони, щоб переманити приватних банкірів разом із їхніми клієнтами.
Схоже, наступний етап конкуренції в банкінгу буде не лише цифровим. Знову мають значення масштаб, люди, фізична присутність і капітал.
1. TD Bank відкриє 100 нових відділень у США
Канадський TD Bank планує відкрити 100 нових відділень у США до кінця 2028 року та збільшити кількість банкірів.
Це особливо цікаво після багатьох років розмов про неминучу смерть банківських відділень.
Відділення не зникає — змінюється його роль. Для складніших продуктів, малого бізнесу, іпотеки та управління капіталом фізична присутність знову може бути ефективним інструментом залучення та утримання клієнта.
2. NatWest знову посилює присутність у США
NatWest отримав дозвіл Федеральної резервної системи США відкрити представництво в Коннектикуті для роботи насамперед із великими корпоративними та інституційними клієнтами.
Історично це майже символічна подія. Після світової фінансової кризи Royal Bank of Scotland, нинішній NatWest, був змушений суттєво скоротити міжнародну присутність, зокрема у США.
Тепер банк знову дивиться назовні. Після повернення у приватну власність NatWest придбав Evelyn Partners і тепер посилює роботу з американськими корпоративними клієнтами.
3. Волл-стріт пересварився через банківський капітал
JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs і Morgan Stanley роками разом домагалися пом’якшення американських вимог до капіталу.
Коли зміни стали ближчими, єдність зникла.
Причина — запропонована зміна методики розрахунку додаткових вимог до капіталу для глобальних системно важливих банків — найбільших банків, проблеми яких потенційно можуть становити загрозу для всієї фінансової системи.
За оцінкою JPMorgan, запропонований підхід може суттєво зменшити вигоду банку від реформи, тоді як Goldman Sachs і Morgan Stanley можуть опинитися у кращому становищі.
Це не просто технічна суперечка. Менші вимоги до капіталу означають більше можливостей для кредитування, торгівлі та фінансування угод.
4. Vanguard здійснює лише друге придбання за 50 років
Один із найбільших у світі керуючих активами Vanguard купує Altruist — технологічну платформу для фінансових радників і зберігання активів. Угоду оцінюють приблизно у $4 млрд.
Цікава тут не лише сума. За останні 50 років Vanguard здійснив лише одне придбання. Тому рішення купити Altruist — надзвичайно нетиповий крок для компанії, яка традиційно розвивалася самостійно.
Altruist автоматизує значну частину роботи фінансового радника — від управління портфелями до податкового планування. Vanguard фактично купує технологічну інфраструктуру для посилення позицій на ринку управління приватним капіталом.
5. В Італії почалася війна за приватних банкірів
Італійський ринок управління приватним капіталом переживає бум.
Активи private banking — банківського обслуговування заможних клієнтів — за десять років подвоїлися й наприкінці 2025 року досягли рекордних €1,4 трлн.
Одна з причин — продажі сімейних італійських компаній інвестиційним фондам. Підприємці отримують десятки або сотні мільйонів євро ліквідного капіталу і стають бажаними клієнтами банків.
BNP Paribas, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo та інші установи активно переманюють приватних банкірів разом із клієнтськими портфелями. Один такий контракт може коштувати банку десятки мільйонів євро.
І тут цікаво порівняти дві моделі: Vanguard купує технологію, яка дозволяє радникам працювати ефективніше, а європейські банки — людей, яким клієнти довіряють свої гроші.
6. Індія готує токенізацію корпоративних облігацій
Індійський фінансовий ринок готується до використання токенізації корпоративного боргу.
Простими словами, традиційна облігація отримує цифрове представлення у спеціальній системі обліку. Це може автоматизувати частину операцій та значно прискорити розрахунки.
Після токенізованих депозитів HSBC і Standard Chartered, про які ми говорили минулого тижня, видно продовження тенденції: технологія поступово переходить від експериментів до реальних фінансових операцій.
7. Visa тестує розрахунки у стейблкоїнах у Сінгапурі
Visa бере участь у сінгапурському проєкті з тестування нової інфраструктури цифрових платежів.
Разом із партнерами компанія вивчає використання регульованих стейблкоїнів — цифрових активів, вартість яких прив’язана до традиційної валюти, — для швидших розрахунків, зокрема у вихідні та святкові дні.
Ідея не в тому, щоб замінити Visa криптовалютою. Навпаки — традиційна платіжна мережа намагається використовувати нові технологічні рейки для переміщення звичайних грошей.
У майбутньому клієнт може взагалі не знати, якою саме інфраструктурою пройшов його платіж.
8. Фінансування британського фінтеху різко скоротилося
На тлі банківської експансії у фінтеху зовсім інший настрій.
У першій половині року обсяг фінансування британських фінтех-компаній опустився до одного з найнижчих рівнів за багато років.
Епоха, коли достатньо було показати швидке зростання кількості користувачів і отримати новий раунд фінансування, закінчується.
Інвесторам дедалі більше потрібні прибуток, зрозуміла економіка продукту та реалістичний шлях до масштабування.
9. Stripe відмовився від потенційної купівлі PayPal за $53 млрд
Це могла бути найбільша фінтех-угода в історії.
Stripe та інвестиційна компанія Advent International припинили переговори про придбання PayPal приблизно за $53 млрд.
Особливо цікаво, що незадовго до цього Stripe домовився про багатомільярдне придбання OpenRouter — платформи доступу до різних моделей штучного інтелекту.
Навіть для найбільших технологічних компаній капітал не безмежний. Доводиться вирішувати не тільки що купувати, а й яке майбутнє компанія хоче побудувати.
10. Головний тренд тижня — цифровий банк не скасував традиційний банкінг
TD відкриває відділення. NatWest посилює присутність у США. Італійські банки платять мільйони за приватних банкірів. Vanguard витрачає мільярди на технології для фінансових радників. Американські банки борються за регуляторний капітал.
Мобільний застосунок став обов’язковим, але сам по собі вже не є конкурентною перевагою.
Наступна боротьба відбувається за клієнтські відносини, капітал, географічну присутність та здатність фінансувати реальну економіку.
Що це означає для України
Для українського банківського ринку тут є три практичні висновки.
Перше — не варто поспішати ховати персональний банкінг. Для малого й середнього бізнесу та корпоративних клієнтів менеджер, який розуміє підприємство і може провести клієнта через складний кредитний процес, залишається конкурентною перевагою.
Друге — управління приватним капіталом може стати значно важливішим бізнесом. Після війни продажі підприємств, прихід стратегічних інвесторів, приватизація та угоди злиття і поглинання можуть створити новий клас українських підприємців із великим ліквідним капіталом.
Банку важливо залишитися з підприємцем не лише до моменту продажу його компанії, а й після нього.
Третє — технології мають посилювати персонального менеджера, а не просто замінювати його. Саме це добре показують Vanguard та Altruist: автоматизація бере на себе рутинні операції, а людина концентрується на відносинах із клієнтом.
Цитата тижня
Коментуючи боротьбу за найкращих банкірів на італійському ринку управління капіталом, один із учасників ринку дуже точно описав ситуацію:
«Війна за таланти вже тут».
І це, мабуть, найкраще підсумовує тиждень.
Штучний інтелект аналізуватиме дані. Нові платіжні системи рухатимуть гроші. Алгоритми допомагатимуть оцінювати ризики.
Але за найціннішого клієнта банки знову готові платити мільйони людині, якій цей клієнт довіряє.
