Українці все частіше цікавляться різними інвестиційними інструментами в контексті збереження заощаджень і примноження їх. Проте війна внесла свої корективи в сферу управління інвестиціями.
Про те, куди українці вкладають гроші протягом останніх семи місяців, як інвестувати в сучасних умовах, чи можна навчитися інвестуванню та які технології можуть суттєво вплинути на сферу управління інвестиціями — FinTech Insider запитав у Марини Бартошек, генеральної директорки компанії Фрідом Фінанс Україна.
- Фрідом Фінанс — відомий експерт у сфері інвестування. Розкажіть, будь ласка, хто ваші основні клієнти, скільки їх та які ключові послуги ви їм надаєте?
Фрідом Фінанс Україна допомагає українцям примножувати свої гроші через інвестиції в цінні папери. Ми напряму даємо доступ до вітчизняного фондового ринку, де можна купувати державні й корпоративні облігації, акції українських та низки міжнародних компаній.
Через нашого партнера, європейського брокера Фрідом Фінанс Європа, українці можуть інвестувати на міжнародних фондових біржах NYSE, NASDAQ, London stock Exchange та інших. У таких інвесторів є доступ до понад 1 млн фінансових інструментів.
За кожним нашим клієнтом ми закріплюємо інвестиційного експерта. Це дуже цінно для тих, хто лише починає розбиратися з цінними паперами, адже наші експерти допомагають побудувати стратегію роботи, сформувати інвестиційний портфель, проводити угоди, підібрати варіанти ІРО тощо. Тобто ми як інвестиційна компанія не лише є посередником між фондовими біржами й інвесторами, а забезпечуємо повне інвестиційне обслуговування.
З додаткових послуг, які надаємо, відзначу послуги депозитарної установи (це облік та зберігання цінних паперів) та андеррайтингу (виведення компанії на фондовий ринок).
Щодо клієнтів, то це абсолютно різні люди. Є підприємці, ІТ-фахівці, є менеджери середньої ланки, люди звичних професій, як от вчителі й лікарі, та навіть пенсіонери які хочуть, щоб їхні гроші не просто не знецінювалися, а працювали.
Останні два роки ми бачимо тенденцію, що інвестиціями цікавляться все більше людей із невеликих міст. Тобто фондові ринки стають ближчими й більш зрозумілими широкому користувачеві. З цієї точки зору я дуже радію, що ми маємо 15 офісів по Україні, а тому охочі можуть заходити в гості та розпитати експертів про все, що цікавить.
- Звідки до вас приходять клієнти?
Близько третини приходить за рекомендаціями. І ми цим дуже пишаємося.
Також багато українців просто цікавляться інвестиціями та стежать за фінансовими блогами. Коли розуміють, що для конкретних дій на фондовому ринку потрібен брокер, то часто вибирають саме Freedom Broker. Думаю, через те, що у нас є офіси, своя дуже сильна аналітика, підтримка менеджерів, власна торгова платформа та, наприклад, доступ до ринку ІРО, якого немає в конкурентів.
- Як змінилась робота вашої компанії з початку війни?
Наша компанія не зупинялася ні на день із 24 лютого. З самого початку повномасштабної війни ми визначили два головних напрямки роботи з клієнтами, на які орієнтуємося й досі.
Перший фокус ー це продаж військових державних облігацій. Ми скасували всі комісії за операції з цими цінними паперами. Другий акцент ー підтримка клієнтів. Повномасштабна війна в Україні збіглася в часі з падінням ринку цінних паперів США. Тиск на інвесторів був величезний, бо здавалося, що руйнується все й усюди.
Важливу роботу також провели всередині компанії. Вдалося зберегти команду та фонд зарплат, виплатити матеріальну допомогу та окремо підтримати колег у ЗСУ. Зараз працюємо стабільно, вже приймаємо клієнтів в офісах та проводимо в регіонах офлайн майстер-класи “Мистецтво інвестування”.
- Куди вкладають гроші українці — у мирний час та під час війни?
До війни переважна більшість українських інвестицій припадала на ОВДП, адже це простий інструмент, який на 100% гарантований державою та доходи з якого не обкладаються податками. Також популярністю користувалися корпоративні облігації, особливо більш ризикові, тому що за ними пропонувалася висока дохідність ー до 25% річних до оподаткування.
Безпосередньо перед війною в Україні дуже популярним стало інвестування в суверенні українські єврооблігації. Це було пов’язано з тим, що через загрозу війни і подальшого дефолту країни ціни на зовнішній борг України обвалилися. Багато хто брав на себе ризики та купував українські євробонди з дисконтом.
Наразі найбільш популярними серед інвесторів є військові ОВДП. По-перше, вони мають дохідність, вищу за депозитну, та не обкладаються податками. По-друге, українці знають, що залучені кошти йдуть на підтримку армії, і це підштовхує багатьох до інвестування саме у цей інструмент. Також часто купують випуски державних облігацій, які емітували ще до 24 лютого, бо у них дохідність ще вища — до 19%.
- Як інвестувати в сучасних умовах та чи варто?
У сучасних умовах при інвестуванні в Україні необхідно звертати увагу на три фактори.
По-перше, ретельно перевіряти потенційні інвестиції на зв’язки з країнами-агресорами (рф та білоруссю) та їх громадянами.
По-друге, необхідно концентрувати свою увагу на інвестуванні в національні активи, оскільки Нацбанк наклав низку обмежень на вивід капіталу за кордон. З 8 серпня наш фондовий ринок функціонує на повну (за винятком заморожених підсанкційних активів, пов’язаних з країнами-агресорами).
Ну, і нарешті, варто придивитися до доларових активів через сильну девальвацію гривні, негативні інфляційні та девальваційні очікування та девальвацію євро на тлі поточних проблем європейської економіки.
- Часто можна почути фразу “мистецтво інвестування”. Як ви вважаєте, чи справді до цього треба мати хист чи інвестуванню можна навчитися?
Успішно інвестувати на фондовому ринку — це не вроджене вміння. І також це не казино, де все залежить від удачі. Інвестуванню можна і треба навчатися, як і будь-чому. І це не так складно так, як здається.
У нас є “Біржовий університет” — практичні курси для інвесторів. Там ми якраз навчаємо інвестувати в різні інвестиційні інструменти, навчаємо працювати стратегічно, керуватися в роботі фактами, а не емоціями. На курсі “Технічний та фундаментальний аналіз” конкретно вчимо на основі графіків та звітів компаній аналізувати потенціал акцій, ризики угоди тощо.
- Наскільки цифрова трансформація вплинула на сферу управління інвестиціями? Які технології ви вважаєте найбільш проривними?
Увесь світ, і Україна в тому числі, стрімко переходить в онлайн-площину. Сьогодні конкурентну боротьбу зазвичай виграють ті товари чи послуги, які можна придбати, не виходячи з кімнати.
Очікується, що світовий ринок торгівлі на онлайн-платформах зросте з 9,6 млрд доларів у 2021 році до 10,21 млрд доларів у 2022 році при середньорічному темпі зростання у 6,4%. Також очікується, що у 2026 році ринок торгівлі на онлайн-платформах зросте до 13,13 млрд доларів із середньорічним темпом зростання 6,5%.
Таким чином, серед технологій у найближчій перспективі найбільший вплив на сферу інвестицій в Україні, на нашу думку, справить розвиток онлайн-послуг в сфері придбання фінансових активів. Чим простішою буде процедура укладення угод, тим більшою популярністю користуватиметься актив. Цифрові технології стають ключовою конкурентною перевагою на більшості ринків, і ринок управління інвестиціями не є виключенням.
Одними з найбільш проривних технологій на ринках розвинених країн я вважаю появу WealthTech-продуктів, що діють на основі штучного інтелекту. До них відносяться програми-порадники у сфері управління фінансами, програми, які спеціалізуються на управлінні пенсійними заощадженнями, та цифрові брокери. Проте пройде не один рік, поки подібні програми з’являться на ринку України.
- Які принципи управління командою для вас є ключовими? Скільки співробітників нараховує компанія Фрідом Фінанс в Україні?
Головний посил, який ми транслюємо клієнтам, — це свобода й нові можливості. Його ж дотримуємося всередині компанії.
Зараз у Фрідом Фінанс Україна працює 129 людей. Роботу в команді ми формуємо на трьох основних принципах:
- Люди бачать сенс у своїй роботі. І це не лише про прибутки, а про бажання ділитися знаннями з тими, хто лише цікавиться інвестуванням та хоче змінити життя на краще.
- Важливим є командний та індивідуальний зворотний зв’язок, щоб показати цінність кожного в загальному результаті.
- Кожен має можливість у своїй роботі або додаткових проєктах реалізувати ту майстерність і ті навички, якими володіє.
- Чи важко бути жінкою-лідером у сфері, яка традиційно вважається “чоловічою”?
Вважаю, що потрібно добре робити свою роботу, а стать значення не має.
- Які подальші перспективи фондового ринку України в умовах війни та після її завершення?
Перше, що спадає на думку, — гірше вже не буде. Національний фондовий ринок пережив 5,5-місячну заморозку і тепер поступово відроджується до довоєнних рівнів. Ситуація значно покращиться після перемоги України у війні. Майже напевно будуть зняті усі воєнні обмеження щодо руху капіталу, а курс знову стане плаваючим. На короткострокову перспективу цих заходів буде достатньо для надання додаткового імпульсу розвитку ринку.
Надалі важливим кроком до розвитку фондового ринку стане впровадження широкої можливості валютних розрахунків у інвестиційній діяльності. Нагадую, що на сьогодні в Україні вже доступні розрахунки у валюті за угодами з валютними державними облігаціями.
Після перемоги важливим процесом буде зростання популярності корпоративних цінних паперів. В першу чергу сильно зросте попит на корпоративні облігації. Емітенти, які зможуть пережити спричинену війною кризу, зарекомендують себе в якості надійних боржників. Оскільки зазвичай корпоративні компанії пропонують інвесторам вищі за ОВДП рівні дохідності, післявоєнні корпоративні облігації знайдуть свого покупця.
Також зросте попит на акції іноземних емітентів, тому що найближчими роками очікується стабілізація американської економіки та послаблення грошово-кредитної політики ФРС в кінці 2023 – на початку 2024 років.
Серед інвесторів зросте популярність і ETF. Наразі на український ринок уже заведені 10 іноземних ETF. Інструмент приваблює інвесторів можливістю інвестувати одразу у цілий пул цінних паперів.
Повномасштабна війна зумовила чимало проблем для розвитку фондового ринку. Але одночасно з цим тисячі людей, які раніше й не думали про цінні папери, почали інвестувати. Думаю, що після перемоги економіка поступово відновиться, а разом із цим ми побачимо й розвиток фондового ринку.