Наприкінці минулого тижня у США збанкрутував один із найбільших банків за обсягом активів Silicon Valley Bank, відомий своїми зв’язками з технологічними стартапами та венчурним капіталом. Його падіння стало найбільшим у країні з часів Світової фінансової кризи 2008 року, а наслідки вже відчули чимало стартапів, які зберігали там кошти.
В статті ми зібрали основні причини краху SVB та можливі наслідки для технологічної галузі та банківської системи США.
Чому збанкрутував Банк Кремнієвої долини?
Silicon Valley Bank було засновано у 1983 році в Сан-Хосе, Каліфорнія. Банк став популярним серед представників американської стартап-індустрії, залучаючи нових клієнтів через співпрацю з провідними венчурними фондами.
Найуспішніший період для SVB почався під час пандемії, коли відбувся стрімкий злет усього технологічного сектору. Активи банку зростали завдяки великим оборотам та збільшенню залишків на рахунках його стартап-клієнтів. Якщо в 2018 році активи банку становили близько $49 млрд, то наприкінці 2020 – вже $102 млрд, а на кінець 2022 року вони сягнули $209 млрд. Це дозволило банку увійти в топ-20 найбільших у США.
Проте за останній рік Silicon Valley Bank сильно постраждав від падіння цін на акції технологічних компаній, а також від агресивної політики Федерального резерву щодо підвищення процентних ставок для боротьби з інфляцією.
За останні кілька років SVB купив облігації на мільярди доларів, використовуючи депозити клієнтів – так працює звичайний банк. Ці інвестиції, як правило, безпечні, але їхня вартість впала, оскільки вони сплачували нижчі процентні ставки, ніж ті, які б платила аналогічна облігація, випущена сьогодні з високими процентними ставками.
Зазвичай це не проблема, оскільки банки зберігають їх протягом тривалого часу — якщо їм не доводиться продавати облігації у надзвичайних ситуаціях. Але клієнтами SVB були здебільшого стартапи та інші технологічні компанії, які за останній рік почали дедалі більше потребувати грошей.
Фінансування венчурного капіталу знизилось, компанії не мали змоги отримати додаткові раунди фінансування для збиткових підприємств, тому їм доводилося використовувати свої наявні кошти, які знаходились в Silicon Valley Bank. Тож клієнти банку почали знімати свої депозити.
Це теж не було великою проблемою спочатку, але банк був змушений почати продавати власні активи, щоб задовольнити запити клієнтів на зняття коштів. Silicon Valley Bank продав облігації зі збитком, і ці збитки призвели до того, що SVB став фактично неплатоспроможним.
Банк намагався залучити додатковий капітал через зовнішніх інвесторів, але не зміг їх знайти.
Банківські регулятори не мали іншого вибору, окрім як арештувати активи Silicon Valley Bank, щоб захистити активи та депозити, які все ще залишалися в банку.
Що далі?
Банкрутство найбільшого банку Кремнієвої долини спричинило проблеми у великої кількості американських стартапів. Ті компанії, які проводили через банк переважну більшість розрахунків, фактично втратили доступ до своїх коштів. Особливо ті, які тримали там більше $250 000 – саме таку суму покриває американська система гарантування вкладів. Як стало відомо, на понад 80% коштів клієнтів SVB не поширювалася гарантія.
З кризою ліквідності, за даними ЗМІ, зіткнулися сотні стартапів. Про збитки вже повідомили такі компанії, як Roku (стримінгова платформа), Circle (криптокомпанія, відповідальна за стейблкоїн USDC), онлайн-платформа для створення ігор Roblox. Глава OpenAI Сем Альтман та інші гравці запропонували грошову допомогу стартапам.
Крах банку може мати далекосяжні наслідки для технологічної індустрії в цілому, пише Bloomberg.
А от щодо впливу на банківську систему, то Президент США Джо Байден заявив, що “американці можуть бути спокійні у надійності і безпеці банківської системи, адже адміністрація вжила заходів, щоб зменшити негативний вплив на систему після краху Silicon Valley Bank”. Байден доручив своїй команді захистити депозити американських громадян і малий бізнес.
Але Silicon Valley Bank – не єдиний банкрут серед американських банків за останні дні. Крах спіткав також Silvergate і Signature – банки, що користувалися популярністю серед власників криптовалюти. Чи продовжиться банкопад у США та які це матиме наслідки – продовжуємо спостерігати.
