Банкрутство однієї з найбільших криптобірж у світі FTX відбулося дуже швидко, але не стало неочікуваним. Усього за три роки перспективний криптоентузіаст Сем Бенкман-Фрід побудував компанію вартістю $32 млрд, а свої статки зміг збільшити до $17 млрд. Проте минулий тиждень все змінив: криптобіржа FTX та її афілійований криптовалютний фонд Alameda Research, а також приблизно 130 інших компаній розпочали процедуру банкрутства, а Бенкман-Фрід пішов у відставку. Причиною стала криза ліквідності – “діра” у фінансах FTX оцінюється в $8 млрд.
Початком краху стала стаття у виданні CoinDesk, в якій повідомлялося, що значну частку фонду Alameda займають власні токени біржі FTX (FTT), а такі активи є неліквідними. Тобто, у разі будь-якої істотної потреби в грошах спроба продати великий пакет токенів була б невдалою і, швидше за все, призвела б до банкрутства фонду.
На тлі новин деякі клієнти почали виводити свої гроші з FTX. Ситуацію ускладнила заява Binance про сумніви щодо життєздатності FTT і намір продати всі свої токени загальною вартістю близько $500 млн. Вже 8 листопада з криптобіржі FTX було виведено $6 млрд, а токен FTT просів на 80% з початку місяця. Націкавіше те, що у FTX не було б проблем з поверненням клієнтських коштів, якби криптобіржа не використовувала їх для своїх цілей, зокрема для підтримки Alameda.
Бенкман-Фрід намагався врятувати FTX, сподіваючись, що його купить Binance – головний конкурент. Найбільша у світі криптобіржа навіть розглядала такий крок, проте зрештою відмовилася від угоди. Своє рішення Binance пояснила виявленими помилками в управлінні коштами клієнтів, а також повідомленнями про розслідування американських регуляторів щодо FTX. 9 листопада Чанпен Чжао написав у Twitter: “Два основних уроки: 1) Ніколи не використовуй створений тобою ж токен як заставу, і 2) Не використовуй позикові кошти, якщо ти керуєш криптобізнесом”.
Причини і наслідки
“Колапс FTX показує, як швидко можна увірватися в топ компаній, але при цьому втратити всі амбіції за декілька днів через неналагоджену систему внутрішніх процесів”, – каже Віктор Кочетов, засновник глобальної фінансової екосистеми та криптовалютної біржі Kyrrex.
За його словами, прецедент з FTX матиме вплив на безліч платформ і токенів. Біткоїн вкотре похитнувся за доволі короткий проміжок часу. Але, радить експерт, не варто вже зараз намагатися повністю змінити платформу чи перевести всі заощадження в певні токени. Паніка спричинить ще гірші наслідки. “Зараз клієнти криптоплатформ повинні зрозуміти лише, що вони не повинні сліпо вірити компаніям”, – зазначає Віктор Кочетов.
“Все, що ми наразі спостерігаємо в ситуації з FTX та Binance, це справжнє розв’язання війни криптобірж, яка має багато складових, такі як боротьба за ринок та політична складова”, – впевнений Владислав Задорожний, співзасновник освітнього крипто-ком’юніті Crypto Crew.
За словами Владислава, Бенкман-Фрід відомий у тому числі активною підтримкою демократів. У 2020 році від доєднався до виборчої кампанії президента США Джо Байдена та вклав понад $40 млн у його передвиборчу гонку. Тому, зазначає співзасновник Crypto Crew, проєкти Бенкмана-Фріда отримали привілеї для розвитку на ринку.
На тлі падіння та інформації про злочини FTX, з’явилась новина — СEO біржі Binance Чанпен Джао (CZ) у своєму Twitter оголосив про намір розпродати всі токени FTT, які вони мають. Також, як відомо, Чжао підтримав і допоміг Ілону Маску придбати соцмережу Twitter, яку новий власник активно перетворює на платформу для підтримки республіканців. “Отже, ми можемо спостерігати не тільки боротьбу за ринки, а й активну підтримку політичної боротьби, результат якої впливатиме на подальший розвиток ринку”, – зазначає Владислав Задорожний.
На думку Задорожного, вихід з ринку фонду Alameda та криптобіржі FTX буде правильним. “Оскільки, хоч їхні методи роботи і є надприбутковими, але вони утворюють середовище для маніпуляцій людьми, що призводить до значних втрат капіталів”, – зазначає експерт. “При цьому можна зробити висновок, що своїми діями Binance прагне захопити більшу долю ринку, щоб зміцнити позиції в США та стати більш конкурентним щодо інших топових бірж”.
Питання регулювання
За словами Віктора Кочетова, доля FTX змушує задуматися над тим, що криптоплатформам потрібне повноцінне регулювання або принаймні запасний план на випадок подібних колапсів. “Сторонній регулятор зміг би попередити подібну ситуацію двома способами. По-перше, згідно обмежень, компанії не мають права використовувати кошти клієнтів за їхньою спиною. По-друге, компанії зобов’язуються проходити перевірки, щоб довести, що активи клієнтів не використовуються для додаткового збагачення компанією”, – зазначає засновник Kyrrex.
За його словами, наближається нова ера регульованих криптовалют. Крім захисту активів клієнтів, регулювання може призвести до масового впровадження криптовалют у нових сферах. “Безліч установ чекають на це вже давно. У такому випадку банки чи різноманітні бізнеси зможуть опрацьовувати криптовалюту без якихось жорстких обмежень”.
