З початком повномасштабної війни можливості для інвестування в Україні суттєво обмежили. Роботу фондового ринку зупинили аж до 8 серпня, а введені Нацбанком валютні обмеження унеможливили поповнення брокерських рахунків, відкритих за кордоном.
Як змінилася поведінка українських інвесторів за останні сім місяців? І у що радять інвестувати експерти? Розповідаємо у статті далі.
Військові облігації — інвестиції в Україну
З 24 лютого до 8 серпня ці цінні папери були єдиним доступним на ринку інвестиційним інструментом. За даними “Фрідом Фінанс Україна”, через продаж гривневих облігацій держава залучила 2 трлн грн, а в результаті продажу доларових цінних паперів — 19 млрд грн.
Військові облігації можуть принести власникам дохід від 9,5% до 16% в гривнях та від 2,5% до 4% у доларах. Проте, за словами Івана Компана, засновника First Kyiv Investment Club і фахівця у сфері фінансів, ОВДП зараз є високоспекулятивним інструментом попри всі державні гарантії. Це більше патріотична інвестиція та спосіб підтримати державу під час війни.
Що хвилює українців сьогодні?
Генеральна директорка “Фрідом Фінанс Україна” Марина Бартошек зазначає, що до повномасштабного вторгнення росії в українців було достатньо інвестиційних можливостей.
“До війни більшість інвестицій припадала на ОВДП — простий, неоподатковуваний та на 100% гарантований державою інструмент. Також популярними були корпоративні облігації з рівнем ризику вище середнього. Їхня дохідність сягала 20-25% до оподаткування.
Перед війною інвестори скуповували єврооблігації України. Через скупчення російських військ на наших кордонах і ризик дефолту через війну, міжнародні інвестори почали панікувати й розпродавати ці активи. Багато українців же не вірили у російський напад і масово купували єврооблігації з величезним дисконтом. Не скажу, що вони у підсумку програли, адже офіційного дефолту не було, а виплати й дати погашення перенесли”, — каже Марина Бартошек.
З початку війни можливості для інвестицій, як уже зазначалось, суттєво обмежили. Проте, як розповідає Марина, під час ковіду українці вивели з рахунків більше коштів, ніж під час війни. Це приємно вражає.
Після розморожування фондового ринку у серпні інвесторам стали доступні корпоративні облігації та іноземні цінні папери, які допущені до торгів в Україні та які можна купити без виведення грошей за кордон. “Проте варто пам’ятати, що всі інструменти під час війни — високоризикові. Як показала війна, активи мають бути диверсифіковані”, — наголошує генеральна директорка “Фрідом Фінанс Україна”.
За словами Любомира Остапіва, партнера iPlan.ua та автора соціального проєкту “Сімейний Бюджет”, майже 20% клієнтів його компанії досі за кордоном. На їхні інвестиційні плани перш за все впливає питання податкового резидентства.
Крім того, ще однією тенденцію з початку повномасштабного вторгнення стала важливість передачі доступу до активів рідним та близьким у випадку смерті. Як бачимо, війна змінила пріоритетність багатьох факторів.
Інвестиційні перспективи
Куди ж інвестувати українцям у поточних умовах? Любомир Остапів радить придивитися до сільськогосподарської землі — угоди на цьому ринку активно проводять із травня. У перспективі популярним інструментом можуть стати індивідуальні інвестиційні рахунки, ініціативу щодо впровадження яких вже обговорюють у парламенті.
Іван Компан вважає найбільш доцільним інвестиції у бізнес. Експерт також зазначив, що дуже важливим для України є підвищення рівня освіти інвестора і фінансової грамотності загалом.
“Ми показали, що можемо витримати шалений тиск на всіх фронтах — від воєнного до економічного, а тому немає причин говорити про недоречність інвестування в Україні.
Наразі найбільш рекомендованим інвестиційним інструментом є військові ОВДП. По-перше, ці гарантовані державою папери мають дохідність, вищу за депозитну, та не обкладаються податками. По-друге, залучені кошти ідуть на підтримку армії та економіки України загалом, що наближає нашу перемогу”, — підсумовує Марина Бартошек.
