Василь Невмержицький, фінансовий аналітик
Цього тижня фінтех-компанії поводилися дедалі менше як стартапи і дедалі більше як банки.
Одні купували банківські ліцензії. Інші виходили в кредитування. Треті збирали в одному продукті платежі, рахунки й фінансування. А Block взагалі вирішив продавати іншим кредиторам власну систему оцінки ризику.
Це вже інший етап розвитку фінтеху. Конкуренція йде не за красивий застосунок, а за контроль над кредитом, депозитами, ліцензіями, даними та клієнтським фінансовим потоком.
1. Block починає продавати банкам власний кредитний скоринг
Block відкрив Cash App Score для сторонніх кредиторів.
На відміну від традиційного кредитного рейтингу, модель аналізує майже в реальному часі витрати, заощадження, зарплатні надходження, погашення боргів і перекази клієнта.
У Cash App Borrow така модель дозволила схвалювати на 38% більше клієнтів при тому самому рівні кредитних втрат. За оцінками Block, подібний підхід може також збільшити схвалення автокредитів і кредитних карток.
Фактично фінтех продає вже не кредит, а власне розуміння кредитного ризику.
2. Mollie завершила придбання GoCardless
Mollie завершила купівлю GoCardless. Разом компанії обслуговують понад 350 тисяч підприємств у більш ніж 30 країнах.
Об’єднана група поєднує карткові платежі, Pay by Bank, прямі списання, бізнес-рахунки та фінансування.
Для малого бізнесу це означає одну фінансову точку входу: прийняти гроші, зберігати їх, управляти ними та отримати фінансування.
Це вже дуже близько до банку, хоча виросло з платіжного бізнесу.
3. Morgan Stanley виходить на ринок депозитів у Нідерландах через Raisin
Morgan Stanley почав пропонувати строкові депозити нідерландським клієнтам через платформу Raisin.
Продукти відкриваються від €1 000, а ставки сягають 2,95% річних на один і два роки. Депозити оформлюються через Morgan Stanley Europe SE і захищені німецькою системою гарантування вкладів до €100 тис.
Цікава тут сама модель: глобальному банку більше не обов’язково будувати власну роздрібну мережу в кожній країні. Він може отримати клієнтів через готову цифрову платформу.
4. TabaPay залучила $155 млн і хоче купити банк
Американська платіжна компанія TabaPay залучила $155 млн і підтвердила намір придбати Transact Bank. Після угоди банк планують перейменувати на TabaBank.
TabaPay уже обробляє великі обсяги платежів для фінтехів і кредиторів. Власний банк дасть їй більше контролю над платежами, рахунками, FedNow, RTP, ACH та іншими банківськими рейками.
Це дуже показова історія: фінтех починає з API для платежів, а закінчує тим, що сам хоче мати банк.
5. Allica Bank подала заявку на банківську ліцензію у Швеції
Британський цифровий бізнес-банк Allica подав заявку на банківську ліцензію у Швеції.
Це стане першим виходом банку за межі Великої Британії. Allica спеціалізується на малому й середньому бізнесі та вже видала британським компаніям понад £4 млрд кредитів.
Швеція цікава Allica через високий рівень цифровізації та велику концентрацію корпоративного банкінгу в руках кількох великих банків.
Для фінтеху це вже не просто міжнародна експансія — це спроба перенести готову бізнес-модель МСБ-банкінгу на інший ринок.
6. OpenPayd отримав одразу 43 американські ліцензії
OpenPayd інтегрував MSB USA і отримав доступ до 43 американських Money Transmitter Licences — ліцензій на переказ коштів у різних штатах.
Компанія готується до виходу на Nasdaq, а нові ліцензії дозволяють швидко масштабувати платіжну інфраструктуру в США без багаторічного проходження регуляторних процедур у кожному штаті окремо.
Тут особливо добре видно нову цінність у фінтеху: іноді регуляторний дозвіл коштує не менше за саму технологію.
7. SumUp отримала фінансову ліцензію в Бразилії
SumUp отримала від Центрального банку Бразилії ліцензію SCFI, яка дозволить компанії значно активніше кредитувати малий бізнес.
SumUp починала як компанія, що допомагає підприємцям приймати платежі.
Тепер логіка проста: якщо платіжний провайдер бачить щоденні обороти бізнесу, він має дані, щоб оцінювати ризик і пропонувати кредит.
Для банків це важливий конкурентний сигнал: той, хто контролює платіжний потік клієнта, отримує дуже сильну перевагу в кредитуванні.
8. X переводить виплати американським авторам із Stripe у X Money
X почала виплачувати доходи американським авторам безпосередньо через X Money замість Stripe.
Раніше автори чекали виплат до двох тижнів і мали накопичити мінімум $30. Тепер кошти стають доступними практично одразу після виплати.
Але головна ідея не в швидкості.
X уже має аудиторію та людей, яким потрібно платити гроші. Замість того щоб віддати ці кошти зовнішньому провайдеру, компанія направляє їх у власний фінансовий продукт.
Це дуже сильна модель залучення клієнта: не переконувати його покласти гроші на рахунок, а одразу зарахувати туди його дохід.
9. Maxim дозволяє мігрантам використовувати кредитну історію з іншої країни
Maxim разом із Paymentology запускає у Великій Британії кредитну картку для африканської діаспори.
Проблема проста: людина може мати хорошу роботу, високий дохід і багаторічну кредитну історію в Нігерії, але після переїзду до Великої Британії для місцевої фінансової системи фактично починає з нуля.
Maxim намагається використати міжнародну фінансову історію клієнта при оцінці кредитоспроможності.
Це дуже цікава тема і для України. Мільйони українців сьогодні мають фінансову історію одночасно в Україні та ЄС. У майбутньому можливість переносити кредитну репутацію між країнами може стати окремим великим фінтех-бізнесом.
10. Сінгапур виділяє $173 млн на наступну хвилю фінтеху
Monetary Authority of Singapore виділяє близько $172,7 млн на три роки в межах нової програми Financial Sector Technology and Innovation 4.0
Гроші підуть на AI, нову фінансову інфраструктуру, дослідження, розвиток талантів та інші перспективні технології.
Це показує, наскільки серйозно окремі фінансові центри ставляться до конкуренції за майбутнє банківського бізнесу.
Сінгапур не просто чекає, поки ринок сам створить наступний великий фінтех. Він фінансує середовище, у якому цей фінтех має з’явитися.
Що це означає для України
Цього тижня я б виділив дві особливо важливі речі.
Перша — кредитування на основі реальної поведінки клієнта.
Cash App Score та SumUp показують один напрям: дедалі важливішими стають не лише стара фінансова звітність чи кредитна історія, а реальні обороти, надходження, платежі, залишки та поведінка клієнта сьогодні.
Для банків, які кредитують МСБ, це може означати значно швидший скоринг і більше схвалених клієнтів без автоматичного збільшення ризику.
Друга — ліцензія знову стає стратегічним активом.
TabaPay купує банк. Allica просить нову банківську ліцензію. OpenPayd купує десятки регуляторних дозволів. SumUp отримує право кредитувати.
Фінтехи вже не намагаються обійти банківське регулювання.
Вони дедалі частіше хочуть увійти всередину нього.
Цитата тижня
Керівник кредитування та андеррайтингу Block Хуан Ернандес дуже добре сформулював головну ідею Cash App Score:
«Ми створили Cash App Score, щоб побачити фінансову активність мільйонів людей, яких традиційна кредитна система не бачить».
І це, мабуть, один із головних викликів для банків найближчих років.
Переможе не обов’язково той, хто видає кредит дешевше.
Переможе той, хто краще бачить клієнта і точніше розуміє його ризик.
