Василь Невмержицький, фінансовий аналітик
Цього тижня у світових фінансах особливо помітною стала одна тенденція: швидкість починає коштувати дорожче за бажання створити все власними силами.
Goldman Sachs купує ETF-платформу. Citi — технологію персоналізованих винагород. eToro — американського брокера. Revolut отримує ще одну повноцінну банківську ліцензію. А Sezzle вирішує, що найкращий спосіб розвивати BNPL-бізнес у США — самому стати банком.
Схоже, фінансовий сектор входить у фазу, коли дешевше заплатити за готову технологію, ліцензію чи клієнтську базу, ніж витратити кілька років на їх створення.
1. Revolut отримав повноцінну банківську ліцензію у Франції
Revolut отримав дозвіл французького регулятора та ЄЦБ на створення Revolut Bank SA. Париж стане центром роботи компанії в Західній Європі, де вона планує інвестувати понад €1 млрд і найняти близько 600 людей.
Особливо цікаво, що новий банк обслуговуватиме не лише Францію, а поступово й Німеччину, Ірландію, Італію, Португалію та Іспанію.
Для Revolut це важливий перехід: від європейського фінтеху з литовською ліцензією — до банківської групи з кількома регіональними центрами.
2. Goldman Sachs купує NEOS Investments за суму до $2,25 млрд
Goldman Sachs домовився придбати NEOS Investments — одного з найдинамічніших американських провайдерів активних ETF. NEOS управляє приблизно $30 млрд і спеціалізується на фондах, які використовують опціонні стратегії для отримання доходу.
Після угоди Goldman увійде до восьми найбільших провайдерів активних ETF із приблизно $80 млрд у цьому сегменті.
Цікаво, що це вже друга велика ETF-угода Goldman менш ніж за рік. Банк явно робить ставку на те, що wealth management і управління інвестиціями стануть дедалі важливішим джерелом доходу.
3. Citi купує Kard Financial і заходить глибше в бізнес персоналізованих винагород
Citi домовився придбати американську Kard Financial — технологічну платформу, яка допомагає банкам і фінтехам створювати персоналізовані пропозиції та merchant-funded rewards.
Цінність Kard полягає не просто в кешбеку. Платформа аналізує реальні транзакції клієнтів і дозволяє брендам пропонувати винагороди саме тим людям, які з найбільшою ймовірністю ними скористаються.
Для Citi картка поступово стає не лише платіжним інструментом, а ще й рекламним каналом між банком, клієнтом і торговцем.
4. eToro купує TradeZero за суму до $231 млн
Ізраїльська інвестиційна платформа eToro домовилася придбати американського онлайн-брокера TradeZero.
Угода дає eToro готову брокерську інфраструктуру в США, доступ до канадського ринку та спільноту активних трейдерів. TradeZero за останні 12 місяців отримав близько $80 млн доходу.
Для eToro це ще й спосіб зменшити залежність від криптовалютної торгівлі та швидше побудувати серйозний бізнес у США.
5. Sezzle вирішив стати повноцінним американським банком
BNPL-компанія Sezzle змінила попередній план і тепер хоче отримати національну банківську ліцензію OCC.
Причина доволі прагматична. Окремі штати США вводять власні правила для buy now, pay later, а єдина федеральна банківська ліцензія дає значно зрозумілішу модель роботи по всій країні.
CEO Sezzle Чарлі Юакім назвав національну ліцензію «найбільш надійним рішенням».
Фінтехи колись намагалися довести, що банк їм не потрібен. Тепер дедалі більше з них приходять до протилежного висновку.
6. N26 приєднався до європейської платіжної системи Wero
N26 інтегрував Wero у свій застосунок для клієнтів у Німеччині та Франції.
Раніше миттєво переказувати гроші без IBAN користувачі N26 могли переважно всередині власної екосистеми. Тепер Wero дозволяє робити такі перекази між клієнтами різних банків.
Це важливий крок для European Payments Initiative. Європа поступово будує власну платіжну систему, яка в перспективі має стати альтернативою глобальним картковим мережам у частині повсякденних платежів.
7. Бразилія хоче вивести Pix за межі країни
Центральний банк Бразилії розглядає можливість інтеграції Pix з іншими міжнародними системами миттєвих платежів.
Pix уже радикально змінив внутрішній платіжний ринок Бразилії. Наступним кроком може стати використання тієї самої логіки для міжнародних переказів.
Якщо це вдасться, конкуренція у cross-border payments отримає ще одного сильного гравця — не приватний фінтех і не карткову систему, а державну платіжну інфраструктуру. (Finextra Research)
8. Індія готується дозволити комісії за UPI
Одна з найуспішніших систем миттєвих платежів у світі може перестати бути повністю безкоштовною.
Індія змінила законодавство так, щоб банки та платіжні компанії могли стягувати комісію за частину UPI-транзакцій. Конкретні тарифи ще не встановлені.
Причина проста: UPI став величезною інфраструктурою — понад 555 млн користувачів і більш як 240 млрд транзакцій за останній фінансовий рік. Утримувати таку систему безкоштовно дедалі складніше.
Це цікава дилема для всього фінтех-ринку: хто зрештою має платити за «безкоштовні» миттєві платежі?
9. FedNow може вийти за межі США
План Федеральної резервної системи щодо розширення FedNow у напрямку міжнародних миттєвих платежів отримав підтримку Stripe, Visa, Wise та інших великих учасників фінансового ринку.
Якщо проєкт буде реалізований, американська система миттєвих платежів поступово зможе взаємодіяти з інфраструктурою інших країн.
Разом із планами Бразилії щодо Pix та розвитком Wero в Європі це формує цікавий новий сценарій: міжнародні платежі можуть дедалі частіше проходити через з’єднані національні instant-payment systems, а не лише через традиційні карткові та кореспондентські мережі.
10. Mastercard завершив придбання BVNK за $1,8 млрд
Mastercard завершив придбання BVNK — компанії, яка створює інфраструктуру між традиційними грошима та стейблкоїнами і обробляє близько $30 млрд платежів на рік.
Для Mastercard це важливий стратегічний крок. Компанія фактично купила готову технологічну магістраль між банківськими рахунками та цифровими валютами замість того, щоб роками будувати її з нуля.
Це добре вписується в головну історію тижня: найбільші фінансові компанії дедалі частіше купують не бренди, а інфраструктуру, якої їм бракує.
Що це означає для України
Цього тижня особливо добре видно, що фінансовий ринок рухається одразу у двох напрямах.
З одного боку, ліцензія знову стає стратегічним активом. Revolut будує новий банк у Франції, Sezzle хоче отримати федеральну банківську ліцензію у США. Для великих фінтехів регулювання вже не перешкода, якої потрібно уникати, а інфраструктура, яку потрібно мати.
З іншого боку, змінюється сама архітектура платежів. Wero, Pix і FedNow показують, що instant payments поступово переходять від внутрішніх систем окремих країн до потенційно взаємопов’язаної міжнародної мережі.
Для України це особливо цікаво з огляду на майбутню інтеграцію з європейським фінансовим простором. Важливо стежити не лише за новими платіжними продуктами, а й за тим, до яких міжнародних платіжних рейок зможуть підключатися українські банки.
Цитата тижня
«AI може зробити для кредитування те саме, що UPI зробив для платежів».
Санджай Малхотра, голова Reserve Bank of India.
Цього тижня він закликав банки дивитися на AI не лише як на ризик. Використання альтернативних даних може дозволити банкам оцінювати клієнтів, яких традиційний скоринг часто відсікає: малий неформальний бізнес, gig workers та людей без довгої кредитної історії.
І тут, мабуть, найцікавіший нюанс. Малхотра не закликає банки просто швидше впроваджувати AI. Його думка інша: виграє не той, хто використає найбільше моделей, а той, хто навчиться відповідально давати технології реальні фінансові повноваження.
