Аліна Золотар, стратегічний партнер з управління капіталом та складними фінансовими рішеннями
Сьогодні найбільша конкуренція за гроші інвестора відбувається не між банками. Вона відбувається між іконками на екрані смартфона. Саме там людина вирішує, куди спрямувати свої заощадження: на депозит, у державні облігації, корпоративні бонди, нерухомість чи міжнародні ринки. І дедалі частіше це рішення приймається без жодного контакту з банком, фінансовим консультантом чи брокером.
Ще 15 років тому ситуація виглядала зовсім інакше. Якщо людина хотіла купити акції американської компанії, їй потрібно було звернутися до брокера, заповнити документи, відкрити рахунок, сплатити комісію за кожну операцію і чекати на виконання угоди. Сьогодні для цього достатньо смартфона та кількох хвилин. І це не просто питання зручності. Це фундаментальна зміна правил гри на фінансовому ринку.
Де народилася революція
Robinhood запустився у 2013 році з однією ідеєю: нульова комісія за угоди. Звучить просто. Але наслідки виявилися системними: вже до 2019 року всі великі брокери США – Schwab, TD Ameritrade, E*Trade – були змушені знизити комісії до нуля, щоб не втратити клієнтів. Компанія, яку засновники з Стенфорду запустили з місією «демократизувати фінанси», фактично перекроїла галузь. Сьогодні 62% американців інвестують кошти на фондовому ринку, і значна частина з них зробила перший крок саме через застосунки, а не через банк.
Паралельно в Європі з’явився Revolut, який у лютому 2024 року запустив власний robo-advisor у європейській економічній зоні: система автоматично призначає портфель відповідно до ризик-профілю клієнта та балансує його при зміні ринку. Жодного дзвінка менеджеру. Жодного офісу.
Що змінилося принципово
Раніше поріг входу в «серйозні» інвестиції був скоріше фінансової природи: потрібна була велика сума, щоб тебе взагалі захотіли обслуговувати. Сьогодні бар’єр – не гроші, а знання.
Фінтех зробив три речі, які раніше здавалися несумісними:
- зменшив мінімальний поріг входу до нуля. “Дробові” акції дозволяють купити акцій компанії Apple на $10 замість однієї повної акції за $200+. ETF дають доступ до портфеля з тисяч компаній за кілька сотень доларів;
- прибрав посередника між рішенням і угодою. Раніше між «я хочу купити» і «куплено» стояв менеджер, який міг порадити «щось своє». Сьогодні рішення і виконання відбуваються в одному застосунку, і головне – повністю у владі інвестора;
- зробив аналітику доступною. Те, що раніше коштувало підписки за сотні доларів на місяць, сьогодні вбудоване у безкоштовний застосунок.
Але, коли інвестиція стала доступною в один клік, зникла не лише бюрократія. Зникла пауза між імпульсом і дією. А саме ця пауза часто захищала інвестора від емоційного рішення.
Окремий напрям – поява платформ, які дозволяють бізнесу запускати власні інвестиційні продукти та переводити взаємодію з інвесторами в онлайн. Це важливий сигнал для ринку: фінтех змінює не лише поведінку приватного інвестора, а й саму модель залучення капіталу. Компанія більше не обов’язково має йти лише до банку чи великого фонду. Вона може створити зрозумілий інвестиційний продукт, оцифрувати шлях інвестора – від знайомства з пропозицією до оформлення угоди – і працювати з ширшим колом приватних інвесторів.
Україна: свій шлях
Можна подумати, що все вищесказане – про далекі ринки. Але Україна йде тим самим шляхом, просто зі своєю специфікою. Наприклад, через мобільні застосунки українці давно і активно купують державні облігації. Станом на червень 2026 року обсяг інвестицій фізичних осіб в ОВДП перевищив 148,5 млрд грн – це історичний рекорд. За рік вкладення громадян зросли більш ніж на 56%.
Але ОВДП – це лише один із прикладів. Паралельно в Україні з’являються продукти, які ще п’ять років тому взагалі не існували у такому форматі, серед них:
- купівля корпоративних облігацій в застосунку. NovaPay стала першою приватною компанією в Україні, яка у воєнний час випустила корпоративні облігації з публічною пропозицією. Купити їх можна прямо в застосунку NovaPay: реєстрація, вибір строку і суми, підписання через Дія.Підпис – весь процес займає кілька хвилин;
- нерухомість через застосунок. Inzhur створив перший в Україні REIT-продукт (Real Estate Investment Trust), який дозволяє інвестувати в комерційну нерухомість без купівлі цілого об’єкта. Фактично це модель, за якою людина з кількома тисячами гривень стає співвласником торгового або офісного приміщення і отримує орендний дохід – без іпотеки, нотаріусів і ремонту.
Водночас на українському ринку розвиваються P2P-платформи, краудінвестинг в аграрні та технологічні проєкти. Інфраструктура ще не така розвинена, як у Revolut чи Robinhood, але вектор подібний.
Де фінтех не замінить людину
Було б чесно сказати і про межі разом з обмеженнями. Застосунок відмінно керує стандартним портфелем з ETF та облігацій. Але є ситуації, де алгоритм зупиняється:
- коли потрібно структурувати активи між кількома юрисдикціями;
- коли є бізнес і портфель цінних паперів, і вони мають працювати як єдина система;
- коли йдеться про передачу капіталу наступному поколінню з мінімальними податковими наслідками.
Robo-advisor не запитає вас, чи узгоджена ваша інвестиційна стратегія з вашою корпоративною структурою. Людина – запитає.
Але для більшості приватних інвесторів із горизонтом 5–15 років і диверсифікованим портфелем у кількох класах активів – фінтех дає все необхідне. І дає це дешевше, швидше і без черг.
Зміна, яка відбулася за останнє десятиліття – не косметична. Фінансова індустрія, яка 200 років будувалася на ексклюзивності й складності, отримала конкурента, який зробив ставку на простоту й доступність. І виграє від того. Питання вже не в тому, чи довіряти фінтеху свої гроші. Питання в тому, яку частину рішень делегувати алгоритму, і де залишати живу людську думку.
